Mamy przyjemność przedstawić Państwu naszą firmę i zakres jej oferty. Od 1990 roku firma "ELJAKO-AL" specjalizuje się w projektowaniu, prefabrykacji, dostawie i montażu lekkich ścian osłonowych, ślusarki aluminiowej zewnętrznej i wewnętrznej w tym drzwi przeciwpożarowych EI, świetlików oraz szkła mocowanego punktowo w oparciu o wszystkie dostępne na rynku systemy.
Proponujemy również elewacje z kaset z blachy aluminiowej lakierowanej proszkowo, (wykonywanych w oparciu o własne rozwiązania techniczne), a także okładziny aluminiowe z płyt kompozytowych oraz żaluzje elewacyjne i przeciwsłoneczne.
W naszej ofercie znajdują się również elementy "małej architektury" ze stali lakierowanej proszkowo i kwasoodpornej - zadaszenia, ogrodzenia itp.
Kompleksowo wykonujemy elewacje wraz z okładzinami kamiennymi, okładzinami z blachy cynkowo-tytanowej, tynkami, automatyką drzwiową i oddymiającą oraz elementy i obudowy ze stali nierdzewnej.
Sprawdzone wielokrotnie konstrukcje i stosowanie rozwiązań systemowych pozwalają nam na dostarczenie produktu najwyższej jakości. Zrealizowane przez nas projekty prezentują najwyższy poziom technologiczny.
W celu przybliżenia szczegółów technicznych lub handlowych pozostajemy do Państwa dyspozycji. Nasi przedstawiciele chętnie przedstawią szczegóły systemów, katalogi, praktyczne rozwiązania techniczne.
W 2000 roku firma wprowadziła system zarządzania jakością, z biegiem lat modernizowany i stosowany do dziś. Aktualne adresy naszych skrzynek e-mail: ,
Liczymy, że nasza oferta zainteresuje Państwa i będą Państwo uprzejmi zaprosić nas do udziału w przetargu na wybór wykonawcy robót stanowiących przedmiot naszej oferty
Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XIV Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego KRS: 0000186794 Kapitał Zakładowy 151500,00 PLN
41.20.Z - Roboty budowlane związane ze wznoszeniem budynków mieszkalnych i niemieszkalnych
25.11.Z - Produkcja konstrukcji metalowych i ich części
25.12.Z - Produkcja metalowych elementów stolarki budowlanej
25.61.Z - Obróbka metali i nakładanie powłok na metale
25.62.Z - Obróbka mechaniczna elementów metalowych
25.99.Z - Produkcja pozostałych gotowych wyrobów metalowych, gdzie indziej niesklasyfikowana
43.32.Z - Zakładanie stolarki budowlanej
43.34.Z - Malowanie i szklenie
43.39.Z - Wykonywanie pozostałych robót budowlanych wykończeniowych
71.11.Z - Działalność w zakresie architektury
SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI
ELJAKO-AL Sp. z o.o.
ZA ROK OBROTOWY 2019
[Tabela]
2. Charakterystyka Jednostki
ELJAKO-AL jest spółką, której siedziba znajduje się w Legionowie. Założona została
w 1991 roku. Mimo dużej konkurencji firma stale ma znaczący udział w rynku.
Specjalizuje się w projektowaniu, prefabrykacji, dostawie i montażu lekkich ścian
osłonowych, ślusarki aluminiowej zewnętrznej i wewnętrznej, w tym konstrukcji
przeciwpożarowych oraz świetlików na bazie sprawdzonych i renomowanych systemów.
W wieloletnim okresie swojej działalności firma nasza utrzymuje stabilną i znaczącą
pozycję w wykonawstwie elementów elewacyjnych (nośne elementy konstrukcyjne, łapy,
panele, ramy okienne, obróbki blacharskie, „przeszklenia") jak również ich montażu oraz
wykonawstwie elewacji budynków użyteczności publicznej takich jak: biurowce, hotele,
obiekty dydaktyczne uczelni, akademiki itp. Należy zaznaczyć, że firma nasza podejmowała
się wielu realizacji o wysokim standardzie jakości i poziomie technicznym oraz dużej
złożoności wykonawstwa obiektów.
Działalność produkcyjno-usługowa, była w dalszym ciągu realizowana w złożonych
uwarunkowaniach realizacyjnych wynikających między innymi z:
- utrzymującej się konkurencyjności firm wykonawczych i ograniczonej podaży ofert,
- ukształtowanego w tych latach rynku inwestora,
- utrzymujących się wymagań formalizacyjnych w procesie wykonawstwa
- utrzymujących się opóźnień inwestorskich uzgodnień w tematyce założeń projektowych i
przekazywaniu dokumentacji.
- utrzymujących się i stale rosnących (wyprzedzających i wieloletnich) wymogów
zabezpieczeń gwarancyjnych i ubezpieczeniowych,
- upowszechnienia zasady fakturowania w cyklu okresowym i fakturowania po zakończeniu
elementu robót. Szczególne nasilenie tej procedury dało się odczuć w związku z
wprowadzeniem nowej technologii - systemu produkcji tzw. „ elementówki"
Dodatkowym niekorzystnym (poza wymogami finansowych zabezpieczeń gwarancyjnych)
czynnikiem było funkcjonowanie zasad rozliczania podatku „vat odwrócony" a w
późniejszym okresie zasady „podzielonej płatności" powodującym konieczność okresowego
kredytowego zasilania bankowego
3. Informacja o istotnych zdarzeniach, które miały wpływ na działalność Spółki w
minionym roku obrotowym, a także po jego zakończeniu do dnia zatwierdzenia
sprawozdania finansowego.
W 2019 r. nasz potencjał wykonawczy podobnie jak w latach ubiegłych pozwalał na
realizację zadań w większości znaczących systemów wykonawstwa elewacji budynków.
Stabilność i kwalifikacje załogi oraz posiadany park maszynowy, umożliwiały wykonawstwo
elementów elewacyjnych w oparciu o materiały znanych producentów systemowych takich
jak: Aluprof, Wicona, Reynaers, Schuco.
W 2019 r. roku kontynuowaliśmy wykonawstwo elewacji również w oparciu o nowo
wprowadzony w 2017 roku tzw. „System elementówki" polegający na przeniesienie
wykonawstwa w większej skali poza teren budowy i przygotowywania elementów
fasadowych w halach fabrycznych a ograniczania wykonawstwa na placu budowy tylko do
prac montażowych tych elementów Należy podkreślić że ten system wykonawstwa staje się
obecnie wiodącym systemem .
Ta umiejętność decydowała o aktywniejszym uczestnictwie w przetargach i pozyskanie
znaczących kontraktów na obiektach o dużych kubaturach o wartościach 30 -40 milionów
Przy w/w różnorodnych możliwościach realizacyjnych — wykonawstwo dokonywane
były w oparciu o krajowy system „ALUPROF" oraz dodatkowo w większym zakresie o
system „WICONA".
Na uwagę zasługuje fakt, że wszystkie ostatnie realizacje ELJAKO-AL poddane zostały
certyfikacji Green Building (Leed, Braeam).
Utrzymywanie mocnej pozycji wśród firm elewacyjnych wynika z posiadanego
potencjału wytwórczego w tym wysoko kwalifikowanej kadry własnej wraz z potencjałem
kadrowym zewnętrznych firm montażowych w zakresie prefabrykacji jak i też montażu na
budowach.
W 2019 r. Spółka utrzymała znaczącą pozycję wśród firm wykonawczych produkcji
i wykonawstwa elewacji, czego potwierdzeniem było stałe zapraszanie ze strony
zleceniodawców do udziału w przetargach i co ważniejsze możliwościach pozyskiwania tych
kontraktów.
Obecnie firma kontynuuje wykonawstwo w oparciu o pozyskany w ubiegłym roku portfel
jak i też kontrakty pozyskane w bieżącym roku. Obecnie trwają końcowe uzgodnienia w
zakresie realizacji w II półroczu oraz z perspektywą wykonawstwa nawet na 2021 rok — co
umożliwi (podobnie jak i w 2019 roku) realizację na wysokim poziomie przekraczającym
100 mln rocznie.
Na mocną pozycję naszej firmy poza niewątpliwie wysokimi kwalifikacjami i
doświadczeniem kadry oraz odpowiednim rozbudowanym sukcesywnie specjalistycznym
parkiem maszynowym, wpływają też wysokie fundusze własne umożliwiające wykonawstwo
dużych kontraktów. Wysokie fundusze własne wielokrotnie były dodatkowym pozytywnym
czynnikiem w negocjacjach zarówno ze strony zleceniodawców jak też dostawców
materiałów.
4. Informacja o przewidywanym rozwoju spółki
Strategia rozwoju zakłada systematyczne zwiększanie potencjału wytwórczego
umożliwiającego rozszerzenie oferty produkcyjnej w tym produkcji na eksport. Realizacja
tego zadania poza realizowanym i dalszym planowanym unowocześnieniem parku
maszynowego, dokonywana jest i będzie poprzez doskonalenie struktury organizacyjnej oraz
poprzez wzmocnienie służb ofertowania i handlowych jak też pozyskiwaniu pracowników o
specjalistycznych wysokich kwalifikacjach.
Niewątpliwym utrudnieniem w zakresie sprostania nakreślonej powyżej prognozy
realizacyjnej jest zaistniała obecnie sytuacja „pandemii". Jednakże symptomem
przezwyciężenia tej sytuacji jest nastawienie naszych inwestorów podejmujących decyzje o
przyszłych zamierzeniach inwestycyjnych i prowadzących z nami negocjacje na ich
realizacje.
W roku 2020 jak i też planach na 2021 rok głównym obszarem wykonawstwa pozostaje
Warszawa. W 2019 roku kontynuowaliśmy realizację w Gdańsku. Zakładamy że poza
Warszawą potencjalnym obszarem wykonawstwa dla naszej firmy będzie obszar Trójmiasta.
Ponadto na podstawie już przeprowadzonych rozmów i negocjacji, zamierzamy podjąć się też
dostaw i wykonawstwa na obszarze Unii Europejskiej.
Uważamy, że wypracowane w poprzednich latach zasady współpracy jak i też utrzymanie
na rynku opinii solidnego partnera umacnia naszą pozycję zarówno we współpracy z
dotychczasowymi dostawcami jak i też zleceniodawcami co też będzie miało swoje korzystne
przełożenie w negocjowaniu warunków handlowych.
Podstawowym zakresem działalności Spółki jest w dalszym ciągu projektowanie,
produkcja i instalacja konstrukcji aluminiowo-szklanych, paneli elewacyjnych i otworowej
ślusarki metalowo-szklanej. Pozostałe rodzaje działalności takie jak: roboty lakiernicze
profili, obróbki blacharskie, usługi inżynierskie stanowiły niewielki udział.
Niewątpliwym pozytywnym czynnikiem w naszej działalności było utrzymywanie
przedsięwzięć organizacyjno-technicznych - umożliwiających profesjonalne wykonawstwo
pełnej gamy zleceń o różnorodnej i skomplikowanej złożoności technicznej
i architektonicznej. Takimi działaniami było między innymi: utrzymanie wypracowanego
w ubiegłych latach systemu jakości w oparciu o ISO 9001/2009; oferowanie szerokiej gamy
systemów wykonawstwa; szkolenie załogi oraz wykorzystanie pozyskanego
zmodernizowanego parku maszynowego. Z uwagi na przejściowe problemy płatnicze
związane z przeciągającym się odzyskaniem wierzytelności z projektu N1 jak też na
wstrzymywane umownie kaucje ale i też pewne opóźnienia płatności, stale utrzymuje się
(ponad 6-milionowe) zamrożenie środków. Sytuacja powyższa w dalszej konsekwencji miała
wpływ na ograniczenie i przełożenie planowanych na ten rok zamierzeń inwestycyjnych.
Szczególnie dotyczyło to zamierzeń inwestycyjnych w Nidzicy, gdzie już zostały poniesione i
zamrożone w nakłady na to przedsięwzięcie inwestycyjne. Wznowienie realizacji tej
inwestycji będzie uzależnione od rozwoju bieżącej sytuacji — szczególnie w kontekście
uwarunkowań związanych z „pandemią"
Poniesione w ubiegłych latach nakłady związane z tym przedsięwzięciem dotyczyły zakupu
• gruntu i opracowania projektu budynku
wraz z przyłączami oraz uzyskania zezwoleń na rozpoczęcie budowy obiektu
przystosowanego do produkcji fasad elementowych.
Zarząd Spółki przewiduje, że o ile ustąpią negatywne uwarunkowania związane z
„pandemią" firma dalej będzie się rozwijać poprzez wzmacnianie swojego potencjału
wykonawczego jak i też weście w większym zakresie na rynki zagraniczne.
5. Ocena Finansowa
Mimo szeregu niekorzystnych uwarunkowań działalności firma w 2019 roku znacząco
zwiększyła przychody i wypracowała zysk netto w kwocie 1.603.407,30 PLN. Zaistniałe
uwarunkowania z utrzymującym się dużym zamrożeniem nakładów oraz wysokie stany
rozrachunków (wynikające z utrzymujących się wysokich miesięcznych realizacji w III i w
IV kwartale) przełożyły się na pozornie niekorzystne — (chociaż charakterystyczne w branży
budowlanej) przejściowe ukształtowanie się wskaźników ekonomicznych.
Poniższa tabela przedstawia podstawowe dane dotyczące struktury majątkowo
kapitałowej:
[Tabela]
W związku z podjętymi przedsięwzięciami inwestycyjnymi w 2019 roku utrzymuje się
wysoki udział aktywów trwałych. Mimo tego dominującym w 2019 roku jest majątek
obrotowy stanowiący 87,00% sumy bilansowej.
Kapitał własny w 2019 wraz z wypracowanym zyskiem roku wzrósł o kwotę 1,6 miliona
złotych i stanowił 24,59% wartości pasywów, ale podstawowym źródłem finansowania były
zobowiązania krótkoterminowe i kredyty bankowe.
Wysokie stany rozrachunków podobnie jak w latach ubiegłych roku były następstwem
wysokich stanów sprzedaży jak też nakładów w IV kwartale 2019 roku. W wyniku
powyższego zarówno należności jak też zobowiązań z tytułu dostaw ukształtowały się na
wysokich poziomach (odpowiednio 26.226.670,49 i 21.655.766,29) — co oczywiście
przełożyło się na ukształtowanie wszystkich wskaźników i relacji ekonomicznych.
Dodatkowym zaistniałym w 2019 roku w kwocie 8.553.472,07zł na dzień 31.12.2019r
źródłem finansowania bieżących środków obrotowych był kredyt bankowy.
Należy podkreślić, że w 2019 roku, firma wykonała (wykorzystując swój potencjał
realizacyjny) przy wsparciu podwykonawców wysoki przerób w wysokości 101.831.846,71
zł.
Tabelaryczne zestawienie wyników produkcyjno-finansowych w przekroju ostatnich lat
przedstawia poniższe zestawienie:
[Tabela]
Podsumowując powyższą tabelaryczną prezentację zauważalnym jest w porównaniu z
2018 rokiem dynamiczny wzrost produkcji oraz wyniku finansowego. Wynik finansowy za
2019 rok ukształtował się w kwocie brutto 2.011.981,49 zł.
W najbliższych latach Zarząd zakładał dalszy wzrost przychodów i poprawę
sytuacji dochodowej. Obecnie Spółka pozyskała zamówienia umożliwiające już realizację w
2020 roku w kwocie 77.852.220 zł a będące już w końcowych etapach negocjacyjnych
pozostałe kontrakty winny zapewnić przerób na ubiegłorocznym 100 milionowym poziomie
z perspektywą kolejnych realizacji w 2021 roku. Korzystnym założonym przedsięwzięciem w
2020 roku z perspektywą realizacyjną w kolejnych latach jest sfinalizowanie produkcji
eksportowej.
Zarząd zakłada finansowanie działalności środkami własnymi i zobowiązaniami oraz
kredytem krótkoterminowym. Natomiast przedsięwzięcia inwestycyjne w zależności od
sytuacji realizowane będą w oparciu o umowy leasingowe a w dalszej perspektywie
ewentualnie w oparciu o kredyt inwestycyjny.
Działalność operacyjna przyniosła firmie zysk brutto w wysokości 2.325.792,30 zł.
Ostatecznie zysk finansowy za 2019 rok wyniósł 2.011.981,49 zł a zysk netto 1.603.407,30A,
Ilustrację kosztów i ich strukturę przedstawia poniższe zestawienie:
[Tabela]
Struktura kosztów wskazuje na utrzymujący się duży udział materiałów i usług obcych.
Udział tych dwóch pozycji stanowił w 2019 roku 88,6% ogólnej wartości kosztów.
Potencjał wytwórczy naszej firmy, jak też duży własny kapitał oraz gwarantowane
zasilenie przez ING Bank w limicie (kredytowo/gwarancyjnym) 27 milionów. PLN,
umożliwiło utrzymywanie płynności finansowej firmy i realizację kontraktów wymagających
dużych nakładów finansowych jak i też przedkładania gwarancji bankowych dobrego
wykonania i rękojmi.
Specyfikację funduszy własnych zawiera poniższe zestawienie:
[Tabela]
Podkreślenia wymaga utrzymanie wysokich funduszy własnych które wraz z zyskiem
osiągnęły poziom 10,849 miliona złotych — stanowiących przy przejściowym zasileniu
kredytowym, gwarancję bieżącego finansowania środków obrotowych. Posiadane duże
fundusze własne poza przeznaczeniem na sfinansowanie zamrożonych nakładów
inwestycyjnych były też źródłem finansowania robót w toku - wysoki stan których był
następstwem utrzymującej się w procesie realizacyjnym konieczności wyprzedzającego
ponoszenia nakładów przed fakturowaniem.
W związku z powyższym zmuszeni zostaliśmy do zasilenia rachunku bankowego z
przyznanego limitu kredytowego. Głównym kierunkiem wykorzystania uzyskanej linii
kredytowej pozostały gwarancje bankowe tytułem dobrego wykonawstwa i rękojmi.
Wysokie kwotowo możliwości kredytowe obecnie są podyktowane potrzebami w zakresie
przedkładania gwarancji bankowych tytułem dobrego wykonania i rękojmi. Ponadto
utrzymanie względnie wysokich limitów kredytowych jest następstwem pewnej asekuracji
w zakresie pozyskania środków finansowych z uwagi na specyfikę wykonawstwa w
branży budowlanej — długi cykl realizacji, wstrzymywanie kaucji i odroczone terminy
płatności. Należy podkreślić, że w 2019 roku poprzez zaistniałe zamrożenie nakładów i
wstrzymywanie kaucji realizacyjnych oraz pewne zakłócenia płatnicze, wykorzystaliśmy (na
dz.31.12.2019r) przyznany limit kredytu (15.000.000) w rachunku bieżącym w 57,0%. W
2019 roku udzielaliśmy w ramach uzyskanego limitu bankowego - gwarancji bankowych,
podobnie jak w latach ubiegłych na rzecz firm zlecających. Według stanu na dzień
31.12.2019r. wykorzystanie przyznanej 23 milionowej linii ukształtowało się na poziomie
53,6% przyznanego limitu na gwarancje bankowe. Utrzymywanie wysokiego zaangażowania
gwarancyjnego jest uwarunkowane planami realizacyjnymi w wysokości około 100
milionów jak też umownymi (3-5 letnimi) a nawet 10 letnimi okresami ważności
gwarancji tytułem rękojmi.
W związku z zawartymi kontraktami narzucającymi wyprzedzające (jeszcze przed
rozpoczęciem robót) przedkładanie gwarancji bankowych - przewidujemy dalszą konieczność
okresowego wykorzystywania linii kredytowej na potrzeby gwarancji dobrego wykonania i
rękojmi w przedziale 15-27 milionów. Dodatkowe wsparcie kredytowe w kwocie 3
milionów złotych umożliwiłoby nam zrealizowanie zamierzeń w zakresie pozyskania
usprzętowienia maszynowego.
Zaistniała sytuacja w zakresie zamrożenia dużych środków finansowych w obecnie
realizowanych przedsięwzięciach produkcyjnych wynika z uwarunkowań realizacyjnych i
specyfiki naszego wykonawstwa a dodatkowo spotęgowanej podjętym wykonawstwem tzw.
elementówki. Ponadto duże zamrożenie środków wynika z wymuszonego umownie
zatrzymania kaucji.
6. Informacja o nabyciu udziałów własnych
W 2019 roku , podobnie jak i w latach ubiegłych spółka nie nabywała nowych udziałów
własnych
Na dzień 31 grudnia 2019 spółka wykazała udziały w kapitale zakładowym w kwocie
151.500 zł (tj.101 udziałów o wartości nominalnej 1.500 zł).
7. Czynniki ryzyka działalności Spółki
Spółka działa na rynku produkcyjno-budowlanym. Działalność ta, jak każda inna, związana
jest z ponoszeniem ryzyka związanego ogólnie z prowadzeniem działalności gospodarczej,
jak i konkretnego ryzyka specyficznego dla tej branży.
Ryzyko związane z sytuacją makroekonomiczną
Z punktu widzenia Zarządu sytuacja makroekonomiczna Polski, o ile nie nastąpi radykalne jej
pogorszenie, stanowi umiarkowane ryzyko dla działalności Spółki. Usługi oferowane przez
Spółkę cieszą się zainteresowaniem od początku jej funkcjonowania. Spółka prowadzi swoją
działalność w Polsce, która uznawana jest nadal za rynek rozwijający się. Sytuacja
finansowa branży budowlanej i deweloperskiej w Polsce, a więc i sytuacja finansowa
Spółki, jest ściśle związana z wieloma czynnikami ekonomicznymi, takimi jak zmiany
PKB, inflacja, bezrobocie, kursy walutowe czy wysokość stóp procentowych — jak też
niepewności co do uregulowań dotyczących rynku nieruchomości w tym podnoszonych
ostatnio podważań legalnie wydanych i wiążących interpretacji podatkowych dla Inwestorów.
Wszelkie przyszłe niekorzystne zmiany jednego lub więcej z powyższych czynników mogą
mieć pewien negatywny wpływ na działalność, sytuację finansową oraz wyniki Spółki.
Niezależnie od wskazanych pozytywnych przejawów prowadzenia działalności na rynku
krajowym w oparciu o dokonane rozeznanie, podjęliśmy działania w kierunku uruchomienia
opłacalnej produkcji na eksport. Pewną niewiadomą ukształtowania się efektywności
eksportu (różnice kursowe) są wahania kursu dewizowego a szczególnie pomiędzy datami
eksportu i wpływu dewiz jak tez datą transferu z konta dewizowego na PLN.
Ryzyko związane z nasileniem konkurencji
Na rynku zaobserwować można silną konkurencję zarówno wśród przedsiębiorstw
krajowych, jak i zagranicznych. Najważniejszymi konkurentami Spółki w tym sektorze są:,
Defor Poznań, Alumen Poznań, Opal Grodzisk Wielkopolski, Widok Warszawa, Buma
Kraków. Większość z nich posiada ofertę zbliżoną do wachlarza usług Spółki, co zwiększa
problem konkurencji. W przypadku jej nasilenia istnieje ryzyko, iż Spółka może być
zmuszona do podjęcia kroków w celu zapewnienia odpowiedniego poziomu sprzedaży,
poprzez np. obniżenie cen świadczonych usług i sprzedawanych produktów. Spółka nie
zamierza brać udziału w rywalizacji z konkurentami poprzez obniżanie cen poniżej poziomów
rentowności. Strategia firmy koncentruje się na zdobywaniu korzystniejszej pozycji rynkowej
i budowaniu przewag konkurencyjnych poprzez zapewnienie kompleksowej oferty (w
szczególności poprzez zwiększenie oferty produktów) i świadczenie wysokiej jakości usług
elastycznie dostosowanych do potrzeb klienta oraz oddziaływaniu na dostawców i
podwykonawców. W 2019 roku firma kontynuowała (wdrożony w 2017 roku i
upowszechniony w 2018 roku) system wykonawstwa w oparciu o technologię tzw.
„elementówki" charakteryzującej się ograniczeniem wykonawstwa na placu budowy do
montażu gotowych elementów elewacji - wyprodukowanych w montowniach. Opanowanie
tej technologii umożliwi nam dodatkowe poszerzenie oferty realizacyjnej.
Również pewnym działaniem zmierzającym do poszerzenia naszej oferty (z
przyszłościowym jego kontynuowaniem) była produkcja na eksport.
Gwarancją stabilności działalności i przetrwania ewentualnych niekorzystnych uwarunkowań
koniunkturalnych są posiadane wysokie fundusze własne.
Ryzyko zmiany cen
Zlecenia Spółki wymagają znaczących nakładów materiałów, a w szczególności: szyb
zespolonych, profili aluminiowych, wełny mineralnej, blach i wyrobów stalowych. Z uwagi
na fakt wahań cen materiałów i surowców, Spółka podlega oddziaływaniu nieprzewidzianego
wzrostu lub spadku cen wykorzystywanych czynników produkcji. W przypadku znaczącego
wzrostu cen surowców, materiałów lub towarów wykorzystywanych podczas produkcji oraz
montażu istnieje pewne ryzyko wzrostu kosztów prowadzonej przez Spółkę działalności.
Wzrost cen materiałów może spowodować również wzrost zarówno cen usług świadczonych
przez Spółkę, jak i jego produktów, ale podkreślić należy, że takiemu samemu oddziaływaniu
zmian cen podlegają inne firmy konkurencyjne. W celu zabezpieczenia przed powyższym
ryzykiem Spółka prowadzi kalkulację cen realizacji poszczególnych zleceń w oparciu o
aktualne i prognozowane ceny materiałów jak też odpowiednie uregulowania umowne z
dostawcami. W przypadku wzrostu niektórych kosztów materiałów, ze względu na silną
pozycję rynkową, Spółka może przerzucić część kosztów na odbiorców końcowych swoich
produktów bez znaczącej straty w ilości realizowanych kontraktów albo znaleźć innych
dostawców co coraz częściej przynosi pożądany efekt.
Ryzyko utraty płynności
Terminowe regulowanie należności przez kontrahentów Spółki ma istotny wpływ na
jego działalność. Wpływ należności umożliwia finansowanie bieżącej działalności
operacyjnej. W celu ograniczenia ryzyka przeterminowanych należności kontrahentów
(odbiorców) Spółka okresowo prowadzi systematyczny monitoring należnych sald. W
stosunku do klientów, którzy przekraczają terminy płatności stosowana jest odpowiednia
procedura windykacyjna. Mimo tych działań w 2019 roku nie udało się wyegzekwować (z
uwagi na przeciągające się formalizacyjnie sfinalizowanie sprzedaży przez firmę firmy N1
obiektu) wierzytelności w łącznej (wraz z odsetkami) kwocie 4836262,53z1. Wierzytelność ta
jest wierzytelnością pewną z uwagi na posiadany przez wierzyciela obiekt pokrywający jej
zadłużenia. Obiekt ten jest obecnie przedmiotem negocjacji pomiędzy właścicielem a
potencjalnymi nabywcami i transakcja ta powinna zostać sfinalizowana w bieżącym roku.
Płynność Spółki jest zabezpieczona w dającej się przewidzieć przyszłości. Zarząd
prowadzi rygorystyczną politykę zarządzania ryzykiem utraty płynności, polegającą na
utrzymywaniu odpowiedniego poziomu środków pieniężnych i funduszy własnych z
okresowym wykorzystaniem kredytu bankowego. Spółka monitoruje poziom zobowiązali
krótkoterminowych oraz majątku obrotowego, a także bieżące przepływy środków
pieniężnych Spółki.
Nowo powstałym zagrożeniem — którego skutki są trudne do przewidzenia jest
zaistniała sytuacja w zakresie „pandemii". Jednakże symptomem przezwyciężenia tej sytuacji
jest nastawienie naszych inwestorów podejmujących decyzje o przyszłych zamierzeniach
inwestycyjnych i prowadzących z nami negocjacje na ich realizacje.
Istotnym zabezpieczeniem przed utratą płynności są duże fundusze własne, które na koniec
roku wyniosły 9245.736,06 a wraz z wypracowanym zyskiem (który z zapowiedzianą
decyzją „udziałowców" zostanie przeznaczony na zwiększenie funduszu zapasowego i
rezerwowego) - stanowić będą kwotę 10.849.143,36zł.
Ryzyko związane z koronawirusem
W styczniu 2020 r. pojawił się komunikat Światowej Organizacji Zdrowia stwierdzający
zagrożenie zdrowia na świecie w związku z rozprzestrzenianiem się COVID-19. Sytuacja ta
spowodowała powzięcie przez kraje środków mających na celu ograniczenie rozprzestrzenia
się choroby. Przedsięwzięte środki mają negatywny wpływ na światową gospodarkę. Znaczne
osłabienie waluty polskiej, fluktuacja cen towarów, zmniejszenie zleceń na rynku, zatory
płatnicze, potencjalne przejściowe zakłócenia w terminowości realizacji projektów, problemy
logistyczne związane z dostawami towarów a także czasowe zamknięcie granic mogą mieć
wpływ na sytuację jednostki w roku 2020. Zarząd jednostki monitoruje sytuację i szuka
sposobów na zminimalizowanie wpływu pandemii na jednostkę. Na bieżąco podejmuje
działania w kwestii bezpieczeństwa pracowników tak, aby zminimalizować ryzyko
zmniejszenia dostępności pracowników i zachować ciągłość procesów produkcyjnych m.in.
zainstalowanie inteligentnej bramki umożliwiającej bezdotykowy pomiar temperatury każdej
wchodzącej osoby.
Kierownictwo uważa taką sytuację za zdarzenie nie powodujące korekt w sprawozdaniu
finansowym za rok 2019, lecz za zdarzenie po dacie bilansu, wymagające dodatkowych
ujawnień . Nie jest możliwe przedstawienie precyzyjnych danych liczbowych dotyczących
potencjalnego wpływu obecnej sytuacji na jednostkę. Ewentualny wpływ zostanie
uwzględniony w księgach rachunkowych i sprawozdaniu finansowym za rok 2020. W ocenie
kierownictwa działalność jednostki będzie kontynuowana w niezmienionym zakresie.
2019 | 2020 | 2021 | ||
---|---|---|---|---|
mln zł | mln zł | mln zł | % | |
Przychody netto ze sprzedaży | 101,7 | 61,2 | 40,8 | -33,3 |
Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania | 33,3 | 29,3 | 24,1 | -17,8 |
Kapitał (fundusz) własny | 10,8 | 11,4 | 12,5 | 9,9 |
Aktywa łącznie | 44,1 | 40,7 | 36,6 | -10 |
Amortyzacja | 0,7 | 0,7 | 0,6 | -8,1 |
Środki pieniężne | 3,1 | 3,1 | 4,3 | 41,5 |
Zysk / strata brutto | 2 | 0,7 | 1 | 45 |
EBITDA | 3,1 | 1,5 | 1,4 | -5,7 |
Aktywa obrotowe | 38,4 | 34,3 | 32,7 | -4,7 |
Zysk operacyjny (EBIT) | 2,3 | 0,8 | 0,8 | -3,7 |
Zysk / strata netto | 1,6 | 0,5 | 1,1 | 115,3 |
% | % | % | p.p. | |
Rentowność kapitału (ROE) | 14,8 | 4,6 | 9 | 4,4 |
Rentowność sprzedaży (ROS) | 1,6 | 0,9 | 2,8 | 1,9 |
Kapitał własny do aktywów ogólem | 24,6 | 28 | 34,2 | 6,2 |
Marża EBITDA | 3 | 2,5 | 3,5 | 1 |
Marża zysku brutto | 2 | 1,2 | 2,5 | 1,3 |
dni | dni | dni | dni | |
Cykl rotacji zobowiązań krótkoterminowych | 115 | 147 | 206 | 59 |
Wskaźnik bieżącej płynności finansowej | 1,2 | 1,3 | 1,4 | 0,1 |
Wskaźnik zadłużenia netto do EBITDA | 2,2 | 3,9 | 6,1 | 2,2 |